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考拉卖身,洗牌在即

  经历了漫长的拉锯战之后,阿里“动物园”迎来了一位新同学。9月6日,阿里巴巴集团宣布以20亿美元全资收购网易旗下跨境电商平台考拉。

  阿里巴巴集团CEO张勇表示,天猫进出口事业群总经理刘鹏将兼任考拉CEO,考拉品牌将继续保持独立运营。网易公司CEO丁磊则称,网易会继续推进聚焦战略,将资源集中在优势领域。

  值得注意的是,阿里在收购网易考拉的同时,还参与了网易云的融资。9月6日当天,双方同时宣布的消息还包括了阿里巴巴作为领投方参与了网易云音乐B2轮7亿美元的融资。

  对于阿里而言,这是对自身电商边界的加速扩张,也是对文娱坚决不放的继续布局;而对于网易来说,这或许是为数不多的、一次能保住公司生态继续发展的机会。

  事实上,阿里巴巴收购网易考拉一事传言已久。

  8月13日,据21世纪经济报道消息,网易考拉正在进行融资,且有雪球用户发帖称“网易考拉将作价20亿美金卖给阿里巴巴。”同日,财经旗下账号《晚点LatePost》称,称阿里收购网易考拉谈判近结束,将与天猫国际融合。彼时,阿里与网易双双对外回应“不予置评”。

  8月15日,据财新报道,阿里巴巴收购网易考拉的交易已经确定,交易对价20亿美元,阿里巴巴将以全现金方式支付。

  然而,到了8月20日,收购一事一度陷入迷局。有报道称此前阿里巴巴与网易之间关于网易旗下跨境电商平台网易考拉之间的收购已经谈崩。受此消息影响,据美股收盘,网易下跌5.01%报249.11美元。

  一波三折后,网易考拉终于成功入住阿里“动物园”。据一位投资圈人士早前开玩笑称,这是热爱养猪的网易为了保住公司生态的一次抉择,“网易原来是自己养猪卖猪,但现在(猪饲料不够)养不起那么多了,只能选择卖掉一只。”

  丁磊为何要卖掉他寄予厚望的网易考拉?

  从2015年成立之初,丁磊就对网易考拉寄予厚望。在网易考拉2016年举行的首次战略发布会上,丁磊表示:“希望未来三到五年,考拉海购可以达到500亿~1000亿元的市场规模,在电商领域再造一个网易。”

  而背负厚望的网易考拉,其表现也确实颇为亮眼。据网易近4年季度财报显示,电商板块一直处于增长状态,并成为网易的第二大营收业务。而据网易2019年8月发布的二季度财报数据显示,电商业务净收入为52.47亿元人民币(7.64亿美元),同比增加 20.2%;电商业务甚至已经占网易整体收入的28%。在营收贡献方面,网易电商业务营收最新占比为27.96%,相比较下,上一季度这一数字为26.1%。

  然而,从网易财报的数据可以看出,其电商业务的盈利能力在逐渐减弱,营收增速也在不断放缓。

  据网易发布了2019年第二季度财报的数据显示,从2018年第二季度至今,网易电商业务季度增速逐步放缓,分别为75.2%、67.2%、43.5%、28.3%、20.2%。

  第二季度,网易游戏、广告、电商三块的毛利率,分别为63.1%、55.5%、10.9%,电商业务的毛利率拖累了网易整体的毛利率。

  此外,网易电业务也已经告别了高速增长阶段。在刚起步的前三年,网易包含电商的创新业务营收增速分别为205%、252%、117%。2017年,营收增速降低至92%,首次低于100%。2018年,进一步降低至59%,创下近五年最低增速。

  据中新经纬电商分析师李成东表示:“丁磊出手网易考拉的原因在于其亏损严重,看不到未来。从长期价值来说,网易考拉也没有太大优势。”

  达睿咨询创始人马继华分析道:“网易考拉最近一段时间的增长出现了瓶颈,发展放缓,压力很大,对网易的业绩甚至造成了负面影响,如果能和阿里的(海外购)业务放在一起,属于双赢。其实目前不论是天猫国际还是网易考拉,在海淘的规模上都不够,效率还不够高,需要通过整合来提高规模,从而进一步完善跨国供应链,将产业推向前进。在移动互联网后期,特别是需要落地的数字经济中,运营能力的高低已经取代流量的多寡成为关键要素。阿里巴巴的生态效应与强运营能力将给考拉带来进一步上台阶的机会。”

  一位不愿具名的券商研究员分析:“尽管网易电商业务营收尚可,但增速和盈利能力都不太乐观,成了拖后腿的一项业务。考拉和严选相比,毛利润率偏低,后续还需巨大资金及资源支持,投入到阿里生态中未尝不是一件好事。”

  阿里真的需要网易考拉吗?

  根据Analysys易观发布的2019第一季度《中国跨境进口零售电商市场季度监测报告》,该季度天猫国际排名第一,市场份额为32.3%;网易考拉排名第二,份额为24.8%。

  另外,据艾媒咨询发布的《2019上半年中国跨境电商市场研究报告》显示,网易考拉以27.7%的市场份额位居国内跨境进口市场首位,天猫国际位居第二,占比为25.1%。

  按此估算,阿里将网易考拉收入麾下后,阿里在跨境电商行业中的市场份额将接近53%,相当于跨境电商的半壁江山。因此,对于阿里来说,收购网易考拉是其布局跨境电商的及其关键的一步。

  阿里巴巴集团首席执行官张勇去年就曾表示,未来5年阿里将实现2000亿美元进口额。随后,阿里旗下的天猫国际方面表示,2019年重点战略是升级直营业务,与平台业务组建“双轮驱动”模式,打造海外仓直购新模式。

  而直营正是网易考拉一直以来的核心优势,考拉在韩国、日本、欧洲、美国等地都有采购点,并花重金自建大量保税仓库。

  有分析人士指出,若阿里收购网易考拉,至少存在三点优势:

  第一,阿里可保证自己在跨境电商领域的统治地位,彻底形成一家独大的局面;

  第二,依靠完善的供应链物流体系,市场优势还将扩大;

  第三,双方的价格战也将随之“消失”,可进一步增大利润空间。

  据互联网分析师丁道师就收购一事表示:“通过这笔交易,阿里可以夯实在跨境电商领域的龙头地位,改变这一细分领域的市场格局,并可减少不必要的价格战,从而提升利润。”

  网经社电子商务研究中心特约研究员、丰趣海淘CEO任晓煜指出:“本次交易完成后,天猫国际主力做标品、强化自营,淘宝全球购和小红书重点孵化新品牌,再有淘宝直播助力,阿里系在进口跨境领域中将处于龙头老大地位,且这一地位短期内难以撼动。可以肯定是,未来天猫国际的自营比例会大增,和京东在标品货源端的争夺也会更加激烈。”

  跨境电商的“寡头时代”

  据海关总署公布的数据显示,2018年,通过海关跨境电子商务管理平台零售进出口商品总额1347亿元,增长50%,其中,出口561.2亿元,增长67%,进口785.8亿元,增长39.8%。“海淘”未来仍将保持高速增长。

  而目前国内跨境电商市场,明显呈现“两强”格局:网易考拉和天猫国际作为第一梯队,遥遥领先;海囤全球(京东海外购)、唯品会国际、小红书等紧随其后。

  根据网易考拉和天猫国际当前的市场份额,如果两者合并,合并后所占的市场份额总和将超过50%,占领绝对领先地位。这样一来,整个跨境电商市场很大可能会从“两强争霸”的格局转变成“一超多强”的格局。

  不过,也有业内人士认为,此次阿里并购网易考拉或许正是行业深度洗牌的延续。

  而据了解,就在阿里、网易考拉“绯闻”之前,拼多多对收购网易考拉也有意向,且已经与网易考拉接触过。但现在看来,双方的谈判也并不成功。但拼多多也没有闲着。今年,拼多多开启百亿补贴大力扶持品牌商品,其中就包括了诸多海淘产品。2019年初,拼多多上线“多多国际”的跨境项目,8月拼多多又宣布将正式开通“全球购”频道,计划3年内招募50万家海外中小商家入驻。

  而京东自然也不会错过这场盛宴,2018年京东旗下的海囤全球,在跨境贸易中占据了13.2%的市场份额。更重要的是,从去年6月开始,京东就跟谷歌达成了合作。前不久,京东与谷歌旗下的电商项目Google Shopping强强联手,正式进军美国市场。

  同时,苏宁也在近两年通过苏宁国际不断发力海淘业务。就在不久前,苏宁国际还与日本乐天株式会社达成战略合作关系。双方约定将在跨境自营直采供货、官方旗舰店开设、全渠道供应链合作、体育产业资源共享等方面展开深入合作。而此前苏宁国际还与达能集团、花王株式会社等达成过战略合作。数据显示,目前苏宁在全球拥有1家子公司、2家分公司、6个办事处,海外买手团队已遍布全球147个国家,拥有100多个海外直采基地。

  电子商务研究中心主任曹磊认为:“在经历整合之后,跨境电商行业将无可避免地进入寡头时代。新来者如果想要在这个市场里继续分一杯羹,就要提升自身的竞争力,形成护城河,而渠道、供应链、物流等核心因素将会成为下半场竞争的关键。”

责任编辑:张薇

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